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原创 汽车零部件行业的10年

2017-6-28 11:07 753 0 分类: 汽车电子

这段时间其实也在花时间做思考和研究,在第一电动上面准备做三期研究周报,第一期已经出来



第一期 研究周报 | 从汽车电动化进程看零部件供应商的变化与趋势,

第二期 研究周报(电池行业) 已截稿

第三期 研究周报(OEM和Tier2联手)Working



之前和利强兄交流的,未来的趋势就是隐藏着巨大的变化。沿着惯性走的汽车零部件行业,存在着太多的挑战。

10年间大的汽车供应商业务量的变化

汽车零部件行业的10年-1


表格内

 绿色部分:为业务稳健增长的;

 深绿色部分:为10年上未上榜的,之前在下半区甚至没有上Top100榜;

 黄色部分:为业务基本持平和略有衰退的


第一集团的情况


仔细分析10年来的增长率,可以把第一集团做出一些区分



  • 博世:全球只有一家博世,以欧洲车企为核心业务,在亚洲开拓顺利,维持了很平稳的增长。但是在欧洲柴油路线,屡屡被爆排放欺诈站在后台,确实危险

  • 德国并购系:ZF和Conti都是依靠资本并购,把盘子做大了;传统业务有着相对丰厚的现金流支撑,然后一步步把汽车电子类的吃进来备足粮草

  • 丰田系:Denso和Aisin,在丰田在全球波折下维持了稳定的业务,一荣俱荣、一损俱损,丰田站着他们的业务量也不会倒下,就是利润率

  • 美国配件系:LEAR和JCI,两家的座椅业务支撑大局,在其他领域里面平稳过渡所以整个业务局面持平;Delphi把业务进一步整合和缩减之后,面临的问题,其实是ECU本身竞争过于激烈,需要很多的投入。美系汽车在整个全球里面的竞争力持平

  • 韩国:随着现代企业的飞速成长,Hyundai Mobis也就做了飞机

  • 日系其他:基本是平稳过渡

    汽车零部件行业的10年-2


从这个表格里面可以通过区域的业务集中度来反应对OEM的依赖程度,美国的几家在开拓业务的时候并不是很好,这里其实还反应了一个实质,汽车零部件的可替代性,很大程度在于OEM的手里面,在没有绝对核心的技术面前,之前的优势不作数

汽车零部件行业的10年-3


我们可以想想将来,会怎么样?罗兰贝格的几份材料,从总体上可读性还是挺好的

1)2016 北美汽车供应商年度报告

2)2016 汽车产业生态系统发展变革之CEO议程

3)2016 全球汽车零部件供应商研究


其中有些结论,还是值得我们深思的,这一轮全球车市的增长周期到顶了

汽车零部件行业的10年-4


2010年以来,零部件供应商产业经历了连续数年的增长,但现在这种同比增长已大体接近停滞——收 入增长达到7年以来最低值。实际上,一些零部件产品的利润率已略低于2014年的水平


动力系统 供应商面临的压力越来越大 (相比2007年市场地位下降);以车辆内饰为产品重点的供应商则在过 去两年经历了独特的业务内整合之后显现出复苏迹象


展望未来,供应商将必须应对更加波动的全球市场,同时未来 (革命性)的变化趋势愈发明显 > 北美自由贸易协定区的全球轻量汽车市场最可能面临增长迟缓;中国进入增长成熟期,对宏观经济 的影响更加敏感;巴西和俄罗斯的市场需求进一步下降(至少在2016年是如此);同时,伊朗和北非 市场的增长潜能尚未得以发挥


在这一趋势的影响下,预计自2016年始,全球汽车产量的平均增速仅为2%——供应商将不得不依赖其 他因素来稳定甚至提高利润率,准备好应对突发性宏观经济冲击可能导致的短期需求大幅度下


世界变化如此之大,传统行业面临效率更高的其他产业的入侵,还有资本的并购诉求,还有政策监管的多种威胁,我们个人又怎么可能退回去独善其身呢。过10年来看,这个排名可能完全不是这样了。

汽车零部件行业的10年-5


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