诚美材 | 通过大陆昆山增资案,开打涨价第一枪!

CINNO 2019-03-11 20:50

针对诚美材经营权之争,诚美材副董事长(4960)叶美丽3月11日发出声明表示,为巩固诚美材公司稳健经营,并避免昆山奇美中国合资方股东再有任何可趁之机,而巧取豪夺诚美材公司对昆山之奇美经营权,此次董事会并决议通过私募案,将邀请诚美材大股东及策略性投资人群创进行私募,以充实营运资金及达成综效。

她表示,董事会未来将于相关细节与群创达成共识后,改组董事会,并规划由群创主导诚美材之营运,以达成日本技术、台湾桥梁及大陆市场之战略布局,以提升股东极大化利益与价值。

随后诚美材3月11日由董事长何昭阳召开董事会,宣布通过中国大陆昆山之奇美增资案,将以不低于原持股比例,投资约1.01亿美元(约新台币31.24亿元),上限1.1亿美元,支应昆山奇美二号线资本支出需求。诚美材二号线设于昆山,为全球最大2.5米超幅宽产线,预计第4季开始试产,抢攻中国大陆65吋以上大尺寸电视商机。

诚美材董事长何昭阳召开董事会,除了决议昆山奇美的增资,另一个讨论项目是针对重拾银行团信心。

据了解,副董事长叶美丽同天自行召集另三名董事召开董事会后,随后亦参加由何昭阳召开的董事会,是自2月26日何昭阳回任董事长后,首度出席。

叶美丽在其自行召开的董事会后,发布声明,除了促请何昭阳3月31日前解散昆山奇美临时经营管理小组,以及撤销改由杭州锦江集团经营管理之决议。

法人指出,临时经营管理小组是因当初何昭阳被换下,昆山奇美董事会正式通过,由昆山奇美和诚美材两方共组,在策略处理前先通过小组审议,以保护昆山奇美资产跟有效运作。


随着偏光片供给吃紧,接下来第二季面板出货回温,吃紧的情况将更为严重。市场传出诚美材(4960)针对部分大陆面板客户调涨价格,涨幅高达5%~10%,这也是偏光片首度涨价!法人看好偏光片厂第一季获利优于上季,第二季有机会全面调涨价格,营收、获利可望双双攀高。

随着面板尺寸愈来愈大,特别是电视面板尺寸已经走向50吋以上、甚至是65吋超大尺寸面板,更是消耗掉大量的产能面积。不过偏光片以及相关材料扩产速度不及面板扩产速度,从2018年下半年开始引发偏光片缺货问题,IHS Markit预估,偏光片供应吃紧的状况将一路延续到2022年。偏光片去年第四季降价幅度缩小到1%~2%,今年第一季不少面板厂希望包产能,让偏光片价格持平。

随着京东方为首的大陆面板厂持续扩大产能,偏光片等耗材需求大增。由于日东、乐金集团等国际大厂近年皆未大幅扩产,大陆大尺寸面板产能大量开出后,偏光片及相关材料扩产速度跟不上面板厂扩产速度。

在台湾高世代面板线加速投产的推动下,台湾偏光片市场规模有望从2017年的150亿元成长至2021年的300亿元左右。市场需求将继续快速增长,业内预计偏光片供应吃紧的状况将一路延续到2022年。

近期已出现供不应求盛况,报价喊涨,市场传出诚美材针对部分大陆面板客户调涨价格,涨幅高达5%~10%,这也是偏光片首度涨价!

对此,诚美材董事长何昭阳表示,大陆昆山奇材的确涨价,目前产能供不应求,因此还委托台湾诚美材和盛波代工,昆山奇材则是专注于生产50吋、58吋等大尺寸产品。大尺寸电视偏光片单价高、毛利率高,昆山奇材虽然只有一条1.5米幅宽的生产线,但是已经贡献诚美材4成营收,去年底也开始获利,预估今年营收可望冲百亿元大关,获利贡献大。至于第二条2.5米幅宽的生产线正在装机,规划6、7月试产,第四季正式量产。

在昆山厂产能提升带动之下,诚美材1月营收维持在14.46亿元(新台币,下同)的高档,年增58%,2月因为工作天数少,营收减至11.67亿元、年成长率68.77%。法人预估,诚美材3月营收可望回升到14亿元以上的水准,第一季营收和去年第四季相当。第二季受惠于涨价效应,营收、获利将双双攀高。

明基材1月营收11.84亿元,年增11.96%,创2017年以来单月新高,虽2月份因工作天数减少影响营收回落到10.86亿元,法人预计3月营收可望回到1月高档水准,第一季营收持稳。明基材只有三条生产线,高阶偏光片产品比重增加,带动获利率提升,第二季营收、获利也维持在高档。

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